近期,日本核心消费者价格指数(CPI)和第四季度国内生产总值(GDP)数据强劲,增强了市场对日本央行可能提前加息的预期。尤其是工资增长趋势被认为将带动消费,促使央行更早调整利率政策。

 1月份,日本核心CPI创下19个月新高,显示通胀压力仍然存在。与此同时,第四季度GDP增速超出市场预期,进一步强化了经济回暖的迹象。市场分析人士指出:“经济数据改善,加上工资上涨,增加了日本央行退出负利率政策的可能性。”

 尽管日元受加息预期提振,但日本政府债券(JGB)收益率从多年高位回落,使其涨势受限。日本央行行长植田和男(Kazuo Ueda)上周表示,若长期利率大幅上升,央行可能加大债券购买力度以稳定市场。这一表态令JGB收益率下滑,从而对日元构成一定压力,限制其升值空间。

 从71.7骤降至64.7.创15个月新低,反映出消费者信心明显下滑。

 未来一年通胀预期升至4.3%,五年通胀预期更是升至1995年以来的最高水平(3.5%)。

 沃尔玛(Walmart)销售预测疲软,引发市场对消费者支出下降的担忧。

 尽管市场一度押注美联储年内降息,但通胀粘性和经济数据疲软让决策者保持谨慎。美联储官员的最新表态表明,他们仍在观望经济走势,并未急于降息。这种不确定性令美元承压。

 目前,美元兑日元交投于149.30附近,已跌至去年12月以来的最低水平。若跌破148.70(2024年12月低点),可能进一步下探。尽管短期内存在技术性反弹的可能,但整体趋势仍然偏向下行,未来走势将取决于日本央行和美联储的政策动态。

 随着市场对日本央行加息预期升温,日元持续走强,而美国经济数据疲软拖累美元。不过,JGB收益率波动可能影响日元走势,短期内美元兑日元仍可能出现震荡调整。未来需关注日本央行政策变化以及美联储对通胀和经济数据的反应。

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